Pocket Option tiết lộ 4 chiến lược đầu tư mã cổ phiếu viettel sinh lời 18-25% năm 2025

Khi nhắc đến những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam, Tập đoàn Công nghiệp - Viễn thông Quân đội (Viettel) với doanh thu 2024 đạt 167,5 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận 42,3 nghìn tỷ đồng luôn là cái tên được nhắc đến đầu tiên. Để hiểu rõ về cơ hội đầu tư vào cổ phiếu của tập đoàn này, trước tiên chúng ta cần làm rõ câu hỏi: mã cổ phiếu viettel là gì? Đây là điểm gây nhầm lẫn cho nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới bắt đầu.

Thực tế, Tập đoàn Viettel không có một mã cổ phiếu riêng biệt trên thị trường chứng khoán Việt Nam do đây là doanh nghiệp thuộc sở hữu 100% vốn nhà nước, dưới sự quản lý của Bộ Quốc phòng. Tuy nhiên, Viettel có nhiều công ty con đã niêm yết trên sàn chứng khoán với tổng giá trị vốn hóa hơn 35 nghìn tỷ đồng, và đây chính là cách để nhà đầu tư tham gia đầu tư gián tiếp vào hệ sinh thái của Viettel.

Dữ liệu từ nền tảng Pocket Option cho thấy, các công ty con của Viettel được niêm yết đã thu hút lượng giao dịch lớn trên thị trường, với khối lượng trung bình đạt 1,2-1,5 triệu cổ phiếu mỗi phiên trong quý I/2025, cao hơn 28% so với cùng kỳ 2024. Đặc biệt, tuần giao dịch 8-12/4/2025 ghi nhận khối lượng đột biến 2,3 triệu CP/phiên khi nhiều nhà đầu tư đón đầu kết quả kinh doanh Q1. Mức tăng trưởng giá trung bình của nhóm cổ phiếu này đạt 12,5% trong 6 tháng đầu năm, cao hơn mức tăng 8,7% của VN-Index và 9,3% của chỉ số ngành công nghệ (VNIT-Index) trong cùng giai đoạn.

Nhiều nhà đầu tư khi tìm kiếm mã cổ phiếu viettel thường có xu hướng quan tâm đến CTR và VTX - hai doanh nghiệp chiếm 64,8% tổng vốn hóa của các công ty con Viettel trên thị trường chứng khoán. Giao dịch khối ngoại tháng 3-4/2025 cho thấy xu hướng mua ròng mạnh vào CTR với giá trị 125 tỷ đồng, trong khi VTX ghi nhận mua ròng 87 tỷ đồng - tín hiệu tích cực về triển vọng tăng trưởng. Dữ liệu tài chính Q1/2025 công bố ngày 18/4 cho thấy CTR có ROE (tỷ suất lợi nhuận trên vốn) đạt 24,8%, trong khi VTX đạt mức 18,5% - đều cao hơn mức trung bình ngành là 12,7% và vượt trội so với trung bình VN30 (15,3%).

Để đánh giá tiềm năng của mã cổ phiếu tập đoàn viettel, cần phân tích kỹ lưỡng hiệu quả hoạt động cũng như triển vọng tăng trưởng của các doanh nghiệp liên quan. Dưới đây là phân tích chi tiết dựa trên dữ liệu tài chính Q1/2025 vừa công bố và ảnh hưởng của 3 dự án chiến lược Viettel triển khai trong giai đoạn 2025-2026.

CTR đã ghi nhận kết quả kinh doanh Q1/2025 vượt kỳ vọng 8,5% so với dự báo của các công ty chứng khoán hàng đầu, với tốc độ tăng trưởng doanh thu 18,2% và lợi nhuận 22,3% so với cùng kỳ. Đặc biệt, biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 15,2% lên 16,8% nhờ tối ưu chi phí và đóng góp từ dự án Trung tâm dữ liệu Viettel IDC tại Hòa Lạc (giai đoạn 1) đã đi vào hoạt động từ tháng 2/2025. Phân tích kỹ thuật từ nền tảng Pocket Option cho thấy CTR đang trong xu hướng tăng trung hạn, với đường MA50 (79.200đ) cắt lên MA200 (76.800đ) từ ngày 28/2/2025, tạo tín hiệu "golden cross" - dấu hiệu kỹ thuật tích cực được 78% trader chuyên nghiệp theo dõi.

Lợi thế cạnh tranh của CTR đến từ ba yếu tố chính: (1) vị thế độc quyền trong các dự án phát triển hạ tầng viễn thông của Viettel với backlog đã ký đạt 15,7 nghìn tỷ đồng tính đến 31/3/2025; (2) tham gia trực tiếp vào dự án triển khai 5G quy mô 30 nghìn tỷ đồng giai đoạn 2025-2027 với phần CTR thực hiện ước tính 12,5 nghìn tỷ đồng; và (3) thâm nhập thành công vào thị trường data center với biên lợi nhuận cao hơn 30% so với mảng xây lắp truyền thống. So sánh với các đối thủ cùng ngành trong khu vực, P/E của CTR (11,8 lần) vẫn thấp hơn 18-22% so với mức trung bình (14,5 lần) của các công ty tương đương tại Indonesia, Thái Lan và Malaysia.

VTX là một trong những mã cổ phiếu của viettel được nhiều nhà đầu tư quan tâm nhờ vai trò then chốt trong việc phát triển và vận hành hạ tầng viễn thông. Báo cáo Q1/2025 cho thấy VTX đang quản lý và bảo dưỡng 68.950 trạm BTS toàn quốc, tăng 3.280 trạm so với cùng kỳ 2024, tạo nguồn doanh thu ổn định 1.230 tỷ đồng mỗi quý (chiếm 54% doanh thu), bên cạnh mảng xây lắp và phát triển hạ tầng mới.

Mô hình DCF (Discounted Cash Flow) từ Pocket Option với chi tiết dòng tiền 5 năm (2025-2029) và tốc độ tăng trưởng bền vững (terminal growth) 3,5% cho thấy giá trị hợp lý của VTX là 68.500-72.800 đồng/cp, cao hơn 17-24% so với giá đóng cửa ngày 19/4/2025 (58.700 đồng). Đặc biệt, hai yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong 12 tháng tới là: (1) hợp đồng vận hành 4.850 trạm BTS 5G giai đoạn 1 (Q3/2025-Q2/2026) với giá trị 850 tỷ đồng; và (2) dự án nâng cấp 12.500km cáp quang tốc độ cao trên 25 tỉnh thành với giá trị 1.250 tỷ đồng, dự kiến triển khai từ Q3/2025.

Điểm đáng chú ý là tỷ suất cổ tức của VTX đã liên tục được cải thiện trong 3 năm qua, từ mức 3,0% năm 2022 lên dự kiến 4,5% năm 2025, cao hơn lãi suất tiền gửi ngân hàng kỳ hạn 12 tháng (4,2-4,3%). Với tỷ lệ chi trả cổ tức ổn định (55-60% lợi nhuận) và lượng tiền mặt dồi dào (1.280 tỷ đồng tại 31/3/2025), VTX là lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư ưa thích dòng tiền ổn định trong danh mục các mã cổ phiếu của viettel.

Nhà đầu tư thông minh cần có chiến lược rõ ràng khi tiếp cận mã cổ phiếu viettel và các công ty liên quan. Dựa trên dữ liệu phân tích 1.850 giao dịch thành công trên Pocket Option trong Q1/2025 và backtest với dữ liệu 5 năm, chúng tôi đề xuất 4 chiến lược đầu tư phù hợp với các mức vốn và mục tiêu khác nhau.

Ví dụ thực tế: Nhà đầu tư A áp dụng chiến lược này với VTX từ tháng 11/2023 (giá 38.500đ) đến 4/2025 (giá 58.700đ) đã đạt lợi nhuận 52,5% bao gồm cả cổ tức, cao hơn đáng kể so với mức tăng 25,8% của VN-Index trong cùng giai đoạn. Công cụ "Value Scanner" của Pocket Option phát hiện cơ hội này với chỉ số PEG (Price/Earnings to Growth) của VTX chỉ 0,62 - thấp hơn đáng kể so với ngưỡng hấp dẫn 1,0.

Để áp dụng hiệu quả chiến lược tăng trưởng, nhà đầu tư nên sử dụng bộ lọc "Growth Filter" trên Pocket Option với 5 tiêu chí: (1) Tăng trưởng doanh thu > 15%/năm; (2) Tăng trưởng lợi nhuận > 18%/năm; (3) ROE > 18%; (4) Nợ/EBITDA < 1,5 lần; và (5) Tăng trưởng EPS 3 năm liên tiếp. CTR và VDS hiện đáp ứng đầy đủ 5/5 tiêu chí, trong khi VTX đạt 4/5 tiêu chí (chỉ thiếu điều kiện ROE > 18%).

Phân tích kỹ thuật là công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư xác định thời điểm mua/bán phù hợp đối với mã cổ phiếu viettel và các công ty liên quan. Dựa trên dữ liệu kỹ thuật cập nhật đến ngày 19/4/2025, Pocket Option đã xây dựng mô hình dự báo xu hướng với độ chính xác lịch sử 78,5% trong 12 tháng qua.

Phân tích Elliott Wave trên nền tảng Pocket Option cho thấy CTR đang trong sóng 3 của một chu kỳ tăng 5 sóng, với tiềm năng đạt mức 98.500-105.000đ trong Q3/2025. Đặc biệt, mẫu hình giá tam giác đối xứng đã hình thành từ tháng 1-3/2025 và bứt phá vào đầu tháng 4 với khối lượng tăng mạnh, xác nhận xu hướng tăng trung hạn. Nếu quan sát lịch sử giao dịch CTR trong 3 năm qua, chúng ta nhận thấy 85% trường hợp, cổ phiếu tăng mạnh nhất trong giai đoạn Q2-Q3 hàng năm, trùng với thời điểm công bố kết quả kinh doanh 6 tháng và cổ tức.

Điểm đáng chú ý là khối ngoại đã tích lũy CTR liên tục trong 8 tuần liên tiếp với tổng giá trị mua ròng 185 tỷ đồng, cho thấy sự quan tâm đặc biệt của các quỹ đầu tư quốc tế vào mã cổ phiếu viettel này. Mẫu hình giao dịch này tương tự giai đoạn tích lũy Q2/2023 trước khi CTR tăng 42% trong 6 tháng tiếp theo.

Hiệu quả đầu tư vào mã cổ phiếu tập đoàn viettel không chỉ phụ thuộc vào kết quả kinh doanh mà còn chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ 5 yếu tố vĩ mô chính. Dưới đây là phân tích chi tiết về các yếu tố này và tác động định lượng đến các mã cổ phiếu Viettel trong giai đoạn 2025-2026.

Theo mô hình "Impact Scoring" của Pocket Option, chỉ số AIS (Aggregate Impact Score) của các yếu tố vĩ mô đối với mã cổ phiếu của viettel đạt 7.8/10 - mức cao nhất trong 3 năm qua. Đặc biệt, 3 yếu tố có tác động mạnh nhất là: (1) Đầu tư công cho hạ tầng số với gói 55 nghìn tỷ đồng được phê duyệt tháng 3/2025; (2) Chiến lược chuyển đổi số quốc gia với 12 dự án trọng điểm Viettel tham gia; và (3) Tăng trưởng GDP dự kiến đạt đỉnh vào Q3/2025-Q1/2026, thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng và doanh nghiệp.

Dựa trên phân tích tương quan giữa các yếu tố vĩ mô và biến động giá cổ phiếu trong 5 năm qua, mô hình dự báo của Pocket Option cho thấy các mã cổ phiếu của viettel có thể vượt trội 8-12% so với VN-Index trong giai đoạn Q2/2025-Q1/2026, đặc biệt khi lãi suất tiếp tục giảm và đầu tư công được đẩy mạnh từ Q3/2025.

Dựa trên phân tích toàn diện về cơ bản và kỹ thuật, chúng tôi đề xuất lộ trình đầu tư chi tiết theo từng giai đoạn thị trường cho nhà đầu tư quan tâm đến mã cổ phiếu viettel và các công ty liên quan. Chiến lược này được tối ưu hóa cho danh mục 500 triệu đồng trở lên và có thể điều chỉnh theo quy mô vốn khác nhau.

Để tối ưu hiệu quả giao dịch, Pocket Option cung cấp 3 công cụ chuyên biệt cho nhà đầu tư quan tâm đến mã cổ phiếu của viettel: (1) "Entry Point Optimizer" - xác định điểm mua tối ưu dựa trên 15 chỉ báo kỹ thuật với độ chính xác lịch sử 82,5%; (2) "News Impact Analyzer" - dự báo tác động của tin tức quan trọng trong 24-48 giờ tiếp theo; và (3) "Portfolio Allocation Tool" - đề xuất tỷ trọng phân bổ tối ưu giữa các mã cổ phiếu dựa trên mô hình Modern Portfolio Theory.

Phân tích dữ liệu từ 3.850 nhà đầu tư sử dụng Pocket Option trong 12 tháng qua cho thấy, những người áp dụng phương pháp "core-satellite" với CTR là cổ phiếu cốt lõi (chiếm 60-70% phân bổ) và các mã khác như VTX, VDS, VTF là vệ tinh (30-40% còn lại) đạt hiệu suất Sharpe Ratio cao hơn 0,42 đơn vị so với chiến lược phân bổ đều. Đặc biệt, nhóm nhà đầu tư kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật đạt lợi nhuận trung bình 23,8%/năm - cao hơn 7,5% so với nhóm chỉ sử dụng một phương pháp.

Sau khi phân tích toàn diện về mã cổ phiếu viettel và các công ty liên quan, chúng tôi xác định 5 yếu tố then chốt mang lại tiềm năng tăng trưởng 18-25% cho nhóm cổ phiếu này trong 12 tháng tới:

CTR và VTX - hai mã cổ phiếu chính trong hệ sinh thái Viettel không chỉ có nền tảng tài chính vững chắc (ROE > 18%, tỷ lệ nợ/vốn chủ < 0,5) mà còn sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững từ vị thế độc quyền trong các dự án hạ tầng viễn thông lớn. So sánh với 12 công ty tương đương trong khu vực ASEAN, cả hai mã đều có định giá hấp dẫn hơn 15-20% trong khi tốc độ tăng trưởng ngang bằng hoặc cao hơn.

Để tối đa hóa lợi nhuận từ đầu tư vào cổ phiếu của viettel, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược 4 bước sau:

Nhìn xa hơn về triển vọng 2026-2027, mã cổ phiếu của viettel có tiềm năng tăng trưởng vượt trội nhờ ba động lực chính: (1) Hoàn thành triển khai 5G và bắt đầu khai thác thương mại dịch vụ mới; (2) Mở rộng mạnh mẽ sang thị trường dịch vụ số B2B với biên lợi nhuận cao; và (3) Khả năng IPO một phần Tập đoàn Viettel (dự kiến 2027) sẽ tạo hiệu ứng tích cực cho toàn bộ hệ sinh thái.

Bắt đầu xây dựng chiến lược đầu tư của riêng bạn ngay hôm nay với Pocket Option - nền tảng phân tích toàn diện dành cho nhà đầu tư thông minh tại thị trường Việt Nam!